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知识小组同库第 7 篇

2026-06-01 signal-v1.0 / backtest-v2.0 信号与模拟交易回测报告

发布 2026/06/01 11:13更新 2026/06/01 11:137219 字27 阅读

2026-06-01 signal-v1.0 / backtest-v2.0 信号与模拟交易回测报告

生成时间：2026-06-01 18:54:33
计算模型版本：v1.0
回测器版本：backtest-v2.0
最新信号交易日：2026-06-01

免责声明

本报告仅为个人量化复盘和交易研究记录，不构成任何投资建议、买卖推荐或收益承诺。市场有风险，任何交易决策都应由读者独立判断并自行承担结果。
报告中的“建议”应理解为次日盘前观察清单：它用于缩小观察范围，不等于开盘买入指令，更不代表一定可买、一定盈利。
短线龙头研究的核心矛盾是：真正的龙头买点通常不舒服，舒服的买点往往弹性也有限。因此本报告更关注辨识度、板块地位、次日可交易性和风险暴露，而不是给出简单的确定性结论。

1. 当日报告

当日报告基于 2026-06-01 收盘后的板块与个股角色信号，先看市场前排在哪里，再看每个前排板块内部是谁在带队、谁在承接、谁只是跟风。

1.1 最新交易日板块排名

排名	板块	StateScore	Strength	Persistence	Effect	阶段	分层	龙头	候选龙头	中军	日变化
1	图片媒体 `BK1297`	80.60	84.10	83.30	68.20	高潮扩散	板块龙头	视觉中国 `000681`	NULL `NULL`	NULL `NULL`	-3.10
2	华为欧拉 `BK1013`	78.50	90.90	63.40	76.80	启动确认	板块龙头	软通动力 `301236`	润和软件 `300339`	拓维信息 `002261`	49.10
3	焦煤 `BK1494`	78.40	83.00	77.40	69.70	主升发酵	板块龙头	辽宁能源 `600758`	潞安环能 `601699`	潞安环能 `601699`	9.40
4	快手概念 `BK0972`	77.20	81.70	80.70	60.80	主升发酵	中军	引力传媒 `603598`	久其软件 `002279`	蓝色光标 `300058`	4.20
5	煤炭开采 `BK1250`	75.10	78.00	73.20	72.00	主升发酵	中军	新集能源 `601918`	辽宁能源 `600758`	中国神华 `601088`	6.20
6	Web3.0 `BK1110`	74.60	79.60	72.90	66.30	主升发酵	中军	天地在线 `002995`	安妮股份 `002235`	天娱数科 `002354`	8.90
7	煤炭 `BK0437`	74.60	77.00	72.80	72.20	主升发酵	中军	昊华能源 `601101`	新集能源 `601918`	中国神华 `601088`	5.70
8	动力煤 `BK1493`	73.30	75.30	71.30	72.50	主升发酵	中军	新集能源 `601918`	郑州煤电 `600121`	中国神华 `601088`	5.20
9	肉鸡养殖 `BK1511`	72.80	82.80	67.30	59.70	启动确认	中军	晓鸣股份 `300967`	民和股份 `002234`	圣农发展 `002299`	18.20
10	文字媒体 `BK1298`	71.80	75.00	71.00	65.90	主升发酵	中军	掌阅科技 `603533`	中文在线 `300364`	中文在线 `300364`	13.40
11	Kimi概念 `BK1169`	70.80	81.30	75.20	39.70	主升发酵	杂毛	易点天下 `301171`	金山办公 `688111`	润泽科技 `300442`	0.90
12	营销代理 `BK1293`	70.80	75.60	75.10	52.50	主升发酵	中军	天地在线 `002995`	引力传媒 `603598`	天娱数科 `002354`	-2.80
13	ChatGPT概念 `BK1126`	70.70	76.00	67.20	64.80	启动确认	中军	软通动力 `301236`	鸿博股份 `002229`	科大讯飞 `002230`	12.50
14	虚拟数字人 `BK1055`	70.30	71.60	67.80	71.90	启动确认	中军	天地在线 `002995`	引力传媒 `603598`	科大讯飞 `002230`	8.60
15	财税数字化 `BK1176`	70.00	80.80	58.50	65.60	启动确认	中军	天地在线 `002995`	软通动力 `301236`	润和软件 `300339`	28.00

1.2 当日明细

当日明细只列合并前 15 板块内的角色股，重点看“龙头是否仍有辨识度、候选是否有卡位可能、中军是否能承接、跟风是否只是后排热闹”。

板块排名	板块	股票	角色	角色分	涨跌幅	成交额	换手	收盘位置	涨停	关键解释
1	图片媒体 `BK1297`	视觉中国 `000681`	龙头	73.00	10.00%	10.35亿	6.90%	100.00	是	带动 0.00；同步 100.00
2	华为欧拉 `BK1013`	软通动力 `301236`	龙头	76.70	20.00%	14.47亿	4.80%	100.00	是	带动 7.10；同步 96.50
2	华为欧拉 `BK1013`	润和软件 `300339`	候选龙头	80.70	12.30%	34.38亿	10.00%	81.10	否	候选卡位；带动 21.40；同步 96.70
2	华为欧拉 `BK1013`	拓维信息 `002261`	中军	83.00	2.70%	15.67亿	4.50%	66.40	否	带动 92.90；同步 97.20
2	华为欧拉 `BK1013`	中国软件 `600536`	中军	72.70	5.80%	9.73亿	3.00%	53.10	否	带动 71.40；同步 99.50
2	华为欧拉 `BK1013`	诚迈科技 `300598`	前排跟风	86.50	9.20%	4.22亿	5.60%	67.30	否	带动 42.90；同步 98.80
2	华为欧拉 `BK1013`	普元信息 `688118`	前排跟风	64.00	6.10%	0.93亿	4.10%	64.50	否	带动 64.30；同步 97.70
2	华为欧拉 `BK1013`	正元智慧 `300645`	前排跟风	63.20	5.00%	0.97亿	4.80%	74.30	否	带动 78.60；同步 99.20
2	华为欧拉 `BK1013`	宝兰德 `688058`	杂毛	51.30	4.20%	0.44亿	2.20%	78.50	否	带动 85.70；同步 99.60
2	华为欧拉 `BK1013`	浩瀚深度 `688292`	杂毛	42.50	1.10%	0.99亿	2.70%	37.30	否	带动 100.00；同步 88.20
2	华为欧拉 `BK1013`	麒麟信安 `688152`	杂毛	38.70	6.50%	0.78亿	2.30%	71.90	否	带动 64.30；同步 98.10
3	焦煤 `BK1494`	辽宁能源 `600758`	龙头	82.10	10.00%	10.00亿	15.70%	100.00	是	带动 66.70；同步 93.50
3	焦煤 `BK1494`	潞安环能 `601699`	候选龙头	80.10	10.00%	11.39亿	2.20%	100.00	是	候选卡位；带动 66.70；同步 98.60；炸板惩罚 2.00
3	焦煤 `BK1494`	山西焦煤 `000983`	中军	80.00	7.50%	14.94亿	3.70%	91.80	否	带动 100.00；同步 94.90
3	焦煤 `BK1494`	淮北矿业 `600985`	中军	72.90	7.20%	9.41亿	2.30%	94.90	否	带动 100.00；同步 93.00
3	焦煤 `BK1494`	盘江股份 `600395`	前排跟风	75.40	7.80%	5.31亿	4.20%	97.70	否	带动 88.90；同步 99.60
3	焦煤 `BK1494`	恒源煤电 `600971`	前排跟风	57.70	7.60%	3.33亿	3.40%	96.40	否	带动 100.00；同步 97.80
3	焦煤 `BK1494`	平煤股份 `601666`	前排跟风	53.40	5.70%	6.01亿	3.00%	90.00	否	带动 100.00；同步 95.70
3	焦煤 `BK1494`	冀中能源 `000937`	杂毛	50.70	3.90%	3.17亿	1.70%	96.30	否	带动 100.00；同步 87.80
3	焦煤 `BK1494`	上海能源 `600508`	杂毛	43.90	4.10%	4.38亿	4.20%	100.00	否	带动 100.00；同步 86.10
3	焦煤 `BK1494`	兰花科创 `600123`	杂毛	26.70	3.90%	4.77亿	4.60%	84.60	否	带动 100.00；同步 91.90
4	快手概念 `BK0972`	引力传媒 `603598`	龙头	72.20	10.00%	9.82亿	15.60%	100.00	是	带动 18.80；同步 91.90；炸板惩罚 1.00
4	快手概念 `BK0972`	久其软件 `002279`	候选龙头	87.10	10.10%	5.03亿	8.70%	100.00	是	候选卡位；带动 18.80；同步 96.70；炸板惩罚 2.00
4	快手概念 `BK0972`	蓝色光标 `300058`	中军	82.60	7.50%	105.85亿	17.30%	79.40	否	带动 37.50；同步 97.30
4	快手概念 `BK0972`	利欧股份 `002131`	中军	82.10	2.00%	23.24亿	6.50%	77.30	否	带动 81.30；同步 94.20
4	快手概念 `BK0972`	易点天下 `301171`	中军	76.50	9.70%	60.39亿	26.10%	54.50	否	带动 21.90；同步 89.30
4	快手概念 `BK0972`	省广集团 `002400`	前排跟风	83.40	4.90%	10.69亿	7.40%	93.90	否	带动 68.80；同步 98.30
4	快手概念 `BK0972`	美登科技 `920227`	前排跟风	81.80	13.40%	1.22亿	10.90%	83.20	否	带动 15.60；同步 96.20
4	快手概念 `BK0972`	万润科技 `002654`	杂毛	56.60	-1.00%	7.80亿	6.00%	10.00	否	带动 93.80；同步 72.90
4	快手概念 `BK0972`	读者传媒 `603999`	杂毛	53.60	2.90%	0.63亿	1.80%	92.90	否	带动 81.30；同步 92.60
4	快手概念 `BK0972`	凯撒文化 `002425`	杂毛	53.00	1.90%	0.73亿	2.50%	65.00	否	带动 81.30；同步 82.10
5	煤炭开采 `BK1250`	新集能源 `601918`	龙头	79.30	10.10%	15.85亿	5.70%	100.00	是	带动 61.50；同步 94.70
5	煤炭开采 `BK1250`	辽宁能源 `600758`	候选龙头	82.40	10.00%	10.00亿	15.70%	100.00	是	候选卡位；带动 61.50；同步 87.90
5	煤炭开采 `BK1250`	中国神华 `601088`	中军	96.00	4.40%	27.92亿	0.40%	99.50	否	带动 96.20；同步 91.50
5	煤炭开采 `BK1250`	陕西煤业 `601225`	中军	89.80	4.00%	22.74亿	0.90%	91.40	否	带动 96.20；同步 83.10
5	煤炭开采 `BK1250`	中煤能源 `601898`	中军	81.90	7.70%	20.68亿	1.40%	94.40	否	带动 84.60；同步 97.70
5	煤炭开采 `BK1250`	郑州煤电 `600121`	前排跟风	82.90	10.10%	5.58亿	10.10%	100.00	是	带动 61.50；同步 99.40
5	煤炭开采 `BK1250`	山煤国际 `600546`	前排跟风	77.50	10.00%	11.33亿	4.00%	100.00	是	带动 61.50；同步 98.20；炸板惩罚 2.00
5	煤炭开采 `BK1250`	苏能股份 `600925`	杂毛	57.40	3.20%	1.99亿	2.60%	100.00	否	带动 96.20；同步 96.90
5	煤炭开采 `BK1250`	冀中能源 `000937`	杂毛	55.60	3.90%	3.17亿	1.70%	96.30	否	带动 96.20；同步 93.20
5	煤炭开采 `BK1250`	伊泰Ｂ股 `900948`	杂毛	52.80	0.70%	0.09亿	0.30%	28.60	否	带动 100.00；同步 48.80
6	Web3.0 `BK1110`	天地在线 `002995`	龙头	84.70	10.00%	7.08亿	26.40%	100.00	是	带动 29.20；同步 77.90
6	Web3.0 `BK1110`	天娱数科 `002354`	中军	85.10	4.10%	19.81亿	16.70%	91.70	否	带动 79.20；同步 80.80
6	Web3.0 `BK1110`	蓝色光标 `300058`	中军	82.40	7.50%	105.85亿	17.30%	79.40	否	带动 47.90；同步 90.40
6	Web3.0 `BK1110`	昆仑万维 `300418`	中军	81.80	2.40%	26.92亿	5.10%	45.40	否	带动 85.40；同步 82.70
6	Web3.0 `BK1110`	格尔软件 `603232`	前排跟风	89.10	9.70%	7.56亿	14.80%	99.50	否	带动 31.30；同步 87.20
6	Web3.0 `BK1110`	捷成股份 `300182`	前排跟风	85.80	7.40%	20.99亿	15.30%	76.00	否	带动 47.90；同步 63.90
6	Web3.0 `BK1110`	福石控股 `300071`	前排跟风	83.30	8.80%	3.85亿	9.00%	65.60	否	带动 41.70；同步 99.30
6	Web3.0 `BK1110`	三未信安 `688489`	杂毛	64.70	0.80%	0.47亿	1.10%	34.60	否	带动 95.80；同步 93.10
6	Web3.0 `BK1110`	杰创智能 `301248`	杂毛	56.10	-4.90%	5.49亿	6.20%	0.90	否	带动 100.00；同步 36.60
6	Web3.0 `BK1110`	超图软件 `300036`	杂毛	54.60	1.20%	1.47亿	2.50%	40.90	否	带动 93.80；同步 98.00
7	煤炭 `BK0437`	昊华能源 `601101`	龙头	73.10	10.00%	6.68亿	3.70%	100.00	是	带动 60.60；同步 89.90
7	煤炭 `BK0437`	新集能源 `601918`	候选龙头	91.60	10.10%	15.85亿	5.70%	100.00	是	候选卡位；带动 60.60；同步 95.70
7	煤炭 `BK0437`	中国神华 `601088`	中军	95.60	4.40%	27.92亿	0.40%	99.50	否	带动 97.00；同步 88.90
7	煤炭 `BK0437`	陕西煤业 `601225`	中军	89.90	4.00%	22.74亿	0.90%	91.40	否	带动 97.00；同步 80.40
7	煤炭 `BK0437`	中煤能源 `601898`	中军	82.30	7.70%	20.68亿	1.40%	94.40	否	带动 84.80；同步 97.50
7	煤炭 `BK0437`	郑州煤电 `600121`	前排跟风	85.70	10.10%	5.58亿	10.10%	100.00	是	带动 60.60；同步 98.50
7	煤炭 `BK0437`	辽宁能源 `600758`	前排跟风	85.30	10.00%	10.00亿	15.70%	100.00	是	带动 60.60；同步 85.30
7	煤炭 `BK0437`	苏能股份 `600925`	杂毛	56.50	3.20%	1.99亿	2.60%	100.00	否	带动 97.00；同步 96.70
7	煤炭 `BK0437`	冀中能源 `000937`	杂毛	53.30	3.90%	3.17亿	1.70%	96.30	否	带动 97.00；同步 95.20
7	煤炭 `BK0437`	伊泰Ｂ股 `900948`	杂毛	53.20	0.70%	0.09亿	0.30%	28.60	否	带动 100.00；同步 47.60
8	动力煤 `BK1493`	新集能源 `601918`	龙头	76.40	10.10%	15.85亿	5.70%	100.00	是	带动 56.30；同步 93.90
8	动力煤 `BK1493`	郑州煤电 `600121`	候选龙头	81.20	10.10%	5.58亿	10.10%	100.00	是	候选卡位；带动 56.30；同步 98.20
8	动力煤 `BK1493`	中国神华 `601088`	中军	95.40	4.40%	27.92亿	0.40%	99.50	否	带动 93.80；同步 89.30
8	动力煤 `BK1493`	陕西煤业 `601225`	中军	87.60	4.00%	22.74亿	0.90%	91.40	否	带动 93.80；同步 80.50
8	动力煤 `BK1493`	中煤能源 `601898`	中军	78.60	7.70%	20.68亿	1.40%	94.40	否	带动 81.30；同步 99.10
8	动力煤 `BK1493`	山煤国际 `600546`	前排跟风	74.50	10.00%	11.33亿	4.00%	100.00	是	带动 56.30；同步 98.70；炸板惩罚 2.00
8	动力煤 `BK1493`	兖矿能源 `600188`	前排跟风	71.20	10.00%	23.90亿	1.70%	100.00	是	带动 56.30；同步 98.00
8	动力煤 `BK1493`	苏能股份 `600925`	杂毛	55.80	3.20%	1.99亿	2.60%	100.00	否	带动 93.80；同步 95.40
8	动力煤 `BK1493`	伊泰Ｂ股 `900948`	杂毛	52.70	0.70%	0.09亿	0.30%	28.60	否	带动 100.00；同步 47.30
8	动力煤 `BK1493`	新大洲A `000571`	杂毛	44.00	3.80%	1.55亿	3.30%	73.70	否	带动 93.80；同步 83.10
9	肉鸡养殖 `BK1511`	晓鸣股份 `300967`	龙头	65.00	17.80%	5.07亿	20.30%	87.30	否	带动 0.00；同步 97.60
9	肉鸡养殖 `BK1511`	民和股份 `002234`	候选龙头	74.20	8.30%	1.15亿	4.90%	85.70	否	候选卡位；带动 57.10；同步 98.50
9	肉鸡养殖 `BK1511`	圣农发展 `002299`	中军	81.70	3.30%	2.59亿	1.20%	77.10	否	带动 100.00；同步 96.90
9	肉鸡养殖 `BK1511`	立华股份 `300761`	中军	81.40	3.20%	2.68亿	2.10%	78.80	否	带动 100.00；同步 88.30
9	肉鸡养殖 `BK1511`	益生股份 `002458`	中军	66.60	4.10%	1.94亿	2.40%	70.70	否	带动 100.00；同步 90.60
9	肉鸡养殖 `BK1511`	湘佳股份 `002982`	前排跟风	68.70	7.90%	1.03亿	6.00%	94.30	否	带动 71.40；同步 99.80
9	肉鸡养殖 `BK1511`	仙坛股份 `002746`	前排跟风	64.90	6.60%	1.40亿	3.30%	93.60	否	带动 85.70；同步 99.00
9	肉鸡养殖 `BK1511`	益客食品 `301116`	杂毛	41.30	6.30%	0.60亿	1.40%	100.00	否	带动 100.00；同步 97.30
10	文字媒体 `BK1298`	掌阅科技 `603533`	龙头	59.10	10.00%	5.85亿	5.20%	100.00	是	带动 0.00；同步 99.60；炸板惩罚 1.00

2. 回测部分

回测部分回答的是：历史上类似信号是否真的有分层。它不关心底层实现细节，只保留公开报告需要的样本覆盖、收益、胜率和可交易性。

2.1 样本范围

板块信号样本：2026-04-01 至 2026-06-01，共 40 个交易日。
个股角色样本：2026-04-17 至 2026-06-01，共 27 个交易日，角色记录 79499 条。
交易模拟：T 日收盘出信号，T+1 开盘买入，分别观察 T+1/T+3/T+5 收盘收益；收益扣除买卖合计 0.30% 粗略成本。
买入可行性：次日一字封死不可买会剔除出“可执行收益”口径，高开和低开风险单独统计。

2.2 板块信号有效性

分组	T+1样本	T+1均值	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
Top3	117	0.73%	65.81%	117	2.75%	72.65%	117	3.94%	68.38%
Top5	195	0.53%	60.00%	195	2.45%	69.74%	195	3.35%	66.67%
Top15	585	0.61%	61.71%	585	2.08%	69.40%	585	3.07%	66.67%
非前排	10859	0.19%	54.53%	10859	0.50%	52.91%	10859	0.72%	52.96%
全部	11444	0.22%	54.89%	11444	0.58%	53.76%	11444	0.84%	53.66%

解释：如果 Top3/Top5 长期不能跑赢“全部”或“非前排”，说明板块排序公式需要复查；如果只在 T+1 强但 T+3/T+5 快速衰减，说明更适合短线观察而不是持有。

2.3 个股角色分层

个股层验证的是：龙头、候选龙头、中军、前排跟风、杂毛是否真的有收益和风险差异。下面是“次日可执行”口径，即剔除次日一字封死买不到的样本。

角色	T+1样本	T+1均值	T+1中位数	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
龙头	8664	-0.17%	-0.45%	44.97%	8199	0.17%	45.40%	7520	-0.41%	42.06%
候选龙头	7472	-0.01%	-0.41%	44.31%	7072	0.05%	42.99%	6479	-0.25%	41.87%
中军	22180	-0.15%	-0.45%	43.21%	21032	-0.20%	40.46%	19367	-0.22%	40.50%
前排跟风	18596	0.02%	-0.42%	44.65%	17634	0.08%	42.20%	16221	-0.09%	41.30%
杂毛	20447	-0.30%	-0.45%	41.42%	19407	-0.78%	35.61%	17870	-1.46%	33.39%

2.4 可交易性

如果一个角色历史收益好，但次日经常一字封死买不到，实盘参考价值会打折。高开透支也单独标记，避免把追高风险混进普通样本。

角色	信号数	可执行数	一字不可买	不可买占比	高开>=7%	高开占比	低开<=-3%
龙头	8854	8664	190	2.15%	1184	13.37%	1870
候选龙头	7532	7472	60	0.80%	691	9.17%	1497
中军	22281	22180	101	0.45%	1304	5.85%	3415
前排跟风	18681	18596	85	0.46%	1523	8.15%	3699
杂毛	20498	20447	51	0.25%	682	3.33%	3203

2.5 策略模拟

策略模拟不是自动交易系统，只是把几条可解释规则拿出来看历史表现。所有策略都按 T 日收盘信号、T+1 开盘买入、持有到 T+1/T+3/T+5 收盘计算。

策略	T+1样本	T+1均值	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
A-前三板块龙头/候选	133	-0.09%	45.86%	125	0.97%	54.40%	116	1.17%	52.59%
B-前五板块中军	307	0.19%	46.58%	292	0.26%	48.63%	265	-0.26%	49.06%
C-候选龙头卡位	106	-0.53%	38.68%	99	0.90%	48.48%	93	0.97%	50.54%
D-前十五核心角色	1338	0.33%	49.25%	1241	0.99%	51.89%	1134	0.82%	49.74%
E-杂毛负样本	20447	-0.30%	41.42%	19407	-0.78%	35.61%	17870	-1.46%	33.39%

2.6 风险分布

策略	T+3样本	T+3最大盈利	T+3最大亏损	T+3 25分位	T+3 75分位	平均持有期最大冲高	平均持有期最大回撤
A-前三板块龙头/候选	125	43.48%	-30.60%	-4.62%	4.47%	8.77%	-6.22%
B-前五板块中军	292	30.40%	-34.54%	-4.72%	5.28%	7.24%	-5.71%
C-候选龙头卡位	99	43.48%	-30.60%	-4.16%	4.72%	8.10%	-5.98%
D-前十五核心角色	1241	41.11%	-34.54%	-4.62%	5.70%	7.75%	-5.44%
E-杂毛负样本	19407	65.02%	-36.28%	-4.04%	1.65%	4.30%	-4.21%

2.7 回测结论

板块 Top3 的 T+3 均值相对全样本差额为 2.17 个百分点，这是判断排序是否有效的第一观察值。
如果“杂毛负样本”的收益和回撤没有明显劣于核心角色，说明 NoiseScore 仍需要继续校准。
如果核心角色收益不错但不可买比例很高，说明报告应更多给“观察清单”，少给“次日直接买入”表达。
当前建议仍按盘后复盘辅助定位，不做自动下单，也不根据单次小样本结果重写公式。

3. 次日建议

基于 2026-06-01 收盘信号，下面是 2026-06-02 的盘前观察清单。
这不是自动交易指令；它的用法是盘前缩小观察范围，盘中再结合竞价、开盘承接、板块联动和大盘环境确认。
本系统的主线是龙头研究：龙头的好买点往往出现在不舒服的位置，舒服的低吸通常也意味着弹性和辨识度下降。因此建议分层更偏向“先确认地位，再等可执行买点”，而不是直接追求看起来舒服的价格。

优先观察

视觉中国 000681（龙头，图片媒体 BK1297，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.17%/44.97%；T+3 均值/胜率 0.17%/45.40%；可买占比 97.85%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 80.60；Persistence 83.30；Effect 68.20。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 8199，胜率 45.40%，均值 0.17%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

软通动力 301236（龙头，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.17%/44.97%；T+3 均值/胜率 0.17%/45.40%；可买占比 97.85%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 8199，胜率 45.40%，均值 0.17%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

辽宁能源 600758（龙头，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.17%/44.97%；T+3 均值/胜率 0.17%/45.40%；可买占比 97.85%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 8199，胜率 45.40%，均值 0.17%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

引力传媒 603598（龙头，快手概念 BK0972，板块第 4）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.17%/44.97%；T+3 均值/胜率 0.17%/45.40%；可买占比 97.85%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 77.20；Persistence 80.70；Effect 60.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 8199，胜率 45.40%，均值 0.17%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

新集能源 601918（龙头，煤炭开采 BK1250，板块第 5）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.17%/44.97%；T+3 均值/胜率 0.17%/45.40%；可买占比 97.85%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 75.10；Persistence 73.20；Effect 72.00。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 8199，胜率 45.40%，均值 0.17%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

谨慎参与

润和软件 300339（候选龙头，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.01%/44.31%；T+3 均值/胜率 0.05%/42.99%；可买占比 99.20%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7072，胜率 42.99%，均值 0.05%。

诚迈科技 300598（前排跟风，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

普元信息 688118（前排跟风，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

正元智慧 300645（前排跟风，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

潞安环能 601699（候选龙头，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.01%/44.31%；T+3 均值/胜率 0.05%/42.99%；可买占比 99.20%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7072，胜率 42.99%，均值 0.05%。

盘江股份 600395（前排跟风，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

恒源煤电 600971（前排跟风，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

平煤股份 601666（前排跟风，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

久其软件 002279（候选龙头，快手概念 BK0972，板块第 4）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.01%/44.31%；T+3 均值/胜率 0.05%/42.99%；可买占比 99.20%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 77.20；Persistence 80.70；Effect 60.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7072，胜率 42.99%，均值 0.05%。

省广集团 002400（前排跟风，快手概念 BK0972，板块第 4）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.02%/44.65%；T+3 均值/胜率 0.08%/42.20%；可买占比 99.54%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 77.20；Persistence 80.70；Effect 60.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17634，胜率 42.20%，均值 0.08%。

不建议追

拓维信息 002261（中军，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

中国软件 600536（中军，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

宝兰德 688058（杂毛，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

浩瀚深度 688292（杂毛，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

麒麟信安 688152（杂毛，华为欧拉 BK1013，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.50；Persistence 63.40；Effect 76.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

山西焦煤 000983（中军，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

淮北矿业 600985（中军，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

冀中能源 000937（杂毛，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

上海能源 600508（杂毛，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

兰花科创 600123（杂毛，焦煤 BK1494，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.30%/41.42%；T+3 均值/胜率 -0.78%/35.61%；可买占比 99.75%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 78.40；Persistence 77.40；Effect 69.70。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19407，胜率 35.61%，均值 -0.78%。

蓝色光标 300058（中军，快手概念 BK0972，板块第 4）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 77.20；Persistence 80.70；Effect 60.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

利欧股份 002131（中军，快手概念 BK0972，板块第 4）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/43.21%；T+3 均值/胜率 -0.20%/40.46%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 77.20；Persistence 80.70；Effect 60.80。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 21032，胜率 40.46%，均值 -0.20%。

盘前使用规则：优先观察不等于开盘追；如果集合竞价直接一字封死、开盘高开过大或板块没有同步强化，宁可放弃。谨慎参与只适合等待确认，不建议用作第一优先级。

2026-06-02 多信号候选版本对比回测报告

更新 2026/06/02 09:32

2026-06-01 factor-v1.1 思想因子候选回测报告

更新 2026/06/01 11:07