博客/在家翻肚皮/short-term-quantitative-trading-resumption/2026-05-29 signal-v1.0 / backtest-v2.0 信号与模拟交易回测报告

知识小组同库第 10 篇

2026-05-29 signal-v1.0 / backtest-v2.0 信号与模拟交易回测报告

发布 2026/05/31 14:14更新 2026/06/01 00:237228 字9 阅读

2026-05-29 signal-v1.0 / backtest-v2.0 信号与模拟交易回测报告

生成时间：2026-05-29 22:55:25
计算模型版本：v1.0
回测器版本：backtest-v2.0
最新信号交易日：2026-05-29

免责声明

本报告仅为个人量化复盘和交易研究记录，不构成任何投资建议、买卖推荐或收益承诺。市场有风险，任何交易决策都应由读者独立判断并自行承担结果。
报告中的“建议”应理解为次日盘前观察清单：它用于缩小观察范围，不等于开盘买入指令，更不代表一定可买、一定盈利。
短线龙头研究的核心矛盾是：真正的龙头买点通常不舒服，舒服的买点往往弹性也有限。因此本报告更关注辨识度、板块地位、次日可交易性和风险暴露，而不是给出简单的确定性结论。

1. 当日报告

当日报告基于 2026-05-29 收盘后的板块与个股角色信号，先看市场前排在哪里，再看每个前排板块内部是谁在带队、谁在承接、谁只是跟风。

1.1 最新交易日板块排名

排名	板块	StateScore	Strength	Persistence	Effect	阶段	分层	龙头	候选龙头	中军	日变化
1	超市 `BK1552`	85.60	89.40	83.70	80.50	高潮扩散	板块龙头	步步高 `002251`	三江购物 `601116`	永辉超市 `601933`	25.00
2	火力发电 `BK1377`	83.80	78.70	95.80	74.50	高潮扩散	板块龙头	晋控电力 `000767`	粤电力Ａ `000539`	大唐发电 `601991`	-13.20
3	旅游零售Ⅲ `BK1549`	77.20	91.60	70.00	57.40	主升发酵	中军	中国中免 `601888`	珠免集团 `600185`	珠免集团 `600185`	34.80
4	旅游零售Ⅱ `BK1269`	77.20	91.60	70.00	57.40	主升发酵	中军	中国中免 `601888`	珠免集团 `600185`	珠免集团 `600185`	34.80
5	图片媒体 `BK1297`	75.60	88.20	72.40	53.00	主升发酵	中军	视觉中国 `000681`	NULL `NULL`	NULL `NULL`	10.90
6	电能综合服务 `BK1373`	75.20	73.40	81.90	67.30	主升发酵	中军	广安爱众 `600979`	涪陵电力 `600452`	涪陵电力 `600452`	-2.40
7	酿酒概念 `BK0477`	74.60	82.20	69.10	67.20	主升发酵	板块龙头	酒鬼酒 `000799`	百润股份 `002568`	山西汾酒 `600809`	35.40
8	水力发电 `BK1380`	71.80	72.00	73.30	68.90	主升发酵	中军	韶能股份 `000601`	黔源电力 `002039`	长江电力 `600900`	3.00
9	社区团购 `BK0965`	71.70	71.40	73.10	69.80	主升发酵	板块龙头	步步高 `002251`	三江购物 `601116`	永辉超市 `601933`	10.80
10	超跌股 `BK1671`	70.90	77.20	67.60	62.40	启动确认	中军	*ST易录 `300212`	万科Ａ `000002`	中宠股份 `002891`	10.00
11	百货 `BK1551`	70.80	73.00	67.40	71.60	启动确认	中军	东百集团 `600693`	国芳集团 `601086`	供销大集 `000564`	25.10
12	昨日连板_含一字 `BK1051`	70.30	69.90	79.00	55.90	主升发酵	中军	香江控股 `600162`	粤电力Ａ `000539`	华电能源 `600726`	-12.80
13	REITs概念 `BK0992`	70.20	77.40	63.50	65.80	启动确认	中军	步步高 `002251`	光大嘉宝 `600622`	顺丰控股 `002352`	14.50
14	通信线缆及配套 `BK1592`	69.00	71.00	75.70	53.00	主升发酵	中军	亨通光电 `600487`	C长进 `688635`	中天科技 `600522`	-14.00
15	免税概念 `BK0927`	69.00	79.30	62.90	56.30	启动确认	中军	中国中免 `601888`	王府井 `600859`	招商蛇口 `001979`	32.70

1.2 当日明细

当日明细只列合并前 15 板块内的角色股，重点看“龙头是否仍有辨识度、候选是否有卡位可能、中军是否能承接、跟风是否只是后排热闹”。

板块排名	板块	股票	角色	角色分	涨跌幅	成交额	换手	收盘位置	涨停	关键解释
1	超市 `BK1552`	步步高 `002251`	龙头	79.50	9.90%	15.77亿	15.60%	100.00	是	带动 50.00；同步 98.50
1	超市 `BK1552`	三江购物 `601116`	候选龙头	54.70	10.00%	3.16亿	4.60%	100.00	是	候选卡位；带动 50.00；同步 87.90
1	超市 `BK1552`	永辉超市 `601933`	中军	82.70	3.40%	10.95亿	3.30%	67.90	否	带动 100.00；同步 97.20
1	超市 `BK1552`	XD国光连 `605188`	中军	57.80	2.70%	1.69亿	2.30%	49.30	否	带动 100.00；同步 98.30
1	超市 `BK1552`	中百集团 `000759`	前排跟风	80.60	5.90%	8.92亿	22.50%	69.00	否	带动 83.30；同步 94.30
1	超市 `BK1552`	红旗连锁 `002697`	前排跟风	62.60	5.10%	2.60亿	4.60%	77.40	否	带动 100.00；同步 98.20
1	超市 `BK1552`	家家悦 `603708`	前排跟风	31.90	3.00%	0.85亿	1.30%	61.40	否	带动 100.00；同步 93.80
2	火力发电 `BK1377`	晋控电力 `000767`	龙头	77.00	10.10%	20.22亿	12.80%	100.00	是	带动 36.40；同步 87.90
2	火力发电 `BK1377`	大唐发电 `601991`	中军	87.20	7.90%	93.49亿	9.00%	84.60	否	带动 48.50；同步 96.30
2	火力发电 `BK1377`	华电能源 `600726`	中军	81.00	10.00%	16.95亿	2.30%	100.00	是	带动 36.40；同步 73.90；炸板惩罚 2.00
2	火力发电 `BK1377`	华电辽能 `600396`	中军	80.20	4.00%	60.17亿	20.30%	52.50	否	带动 69.70；同步 58.50
2	火力发电 `BK1377`	华能蒙电 `600863`	前排跟风	83.40	9.90%	42.15亿	9.10%	100.00	是	带动 39.40；同步 78.60；炸板惩罚 2.00
2	火力发电 `BK1377`	宝新能源 `000690`	前排跟风	81.90	6.40%	23.88亿	17.70%	67.20	否	带动 54.50；同步 94.70
2	火力发电 `BK1377`	华能国际 `600011`	前排跟风	81.40	10.10%	38.79亿	4.10%	100.00	是	带动 36.40；同步 81.70；炸板惩罚 2.00
2	火力发电 `BK1377`	粤电力Ｂ `200539`	杂毛	64.50	0.00%	0.15亿	0.80%	20.00	否	带动 87.90；同步 62.00
2	火力发电 `BK1377`	淮河能源 `600575`	杂毛	61.10	1.00%	4.83亿	3.00%	52.90	否	带动 81.80；同步 66.40
2	火力发电 `BK1377`	穗恒运Ａ `000531`	杂毛	60.80	-0.80%	5.87亿	8.20%	34.80	否	带动 97.00；同步 31.80
3	旅游零售Ⅲ `BK1549`	中国中免 `601888`	龙头	63.30	8.80%	75.32亿	6.60%	87.80	否	带动 0.00；同步 99.00
3	旅游零售Ⅲ `BK1549`	珠免集团 `600185`	候选龙头	54.90	1.70%	2.01亿	1.90%	37.00	否	候选卡位；带动 100.00；同步 92.20
4	旅游零售Ⅱ `BK1269`	中国中免 `601888`	龙头	63.30	8.80%	75.32亿	6.60%	87.80	否	带动 0.00；同步 99.00
4	旅游零售Ⅱ `BK1269`	珠免集团 `600185`	候选龙头	54.90	1.70%	2.01亿	1.90%	37.00	否	候选卡位；带动 100.00；同步 92.20
5	图片媒体 `BK1297`	视觉中国 `000681`	龙头	55.40	4.30%	11.72亿	8.30%	42.40	否	带动 0.00；同步 100.00
6	电能综合服务 `BK1373`	广安爱众 `600979`	龙头	67.40	10.00%	5.93亿	9.30%	100.00	是	带动 6.70；同步 85.70；炸板惩罚 1.00
6	电能综合服务 `BK1373`	涪陵电力 `600452`	候选龙头	78.50	3.70%	14.90亿	7.20%	86.80	否	候选卡位；带动 80.00；同步 93.60
6	电能综合服务 `BK1373`	电投绿能 `000875`	中军	74.60	3.20%	9.98亿	4.20%	77.40	否	带动 80.00；同步 80.10
6	电能综合服务 `BK1373`	湖北能源 `000883`	中军	74.60	3.10%	5.52亿	1.60%	66.70	否	带动 80.00；同步 96.40
6	电能综合服务 `BK1373`	九洲集团 `300040`	前排跟风	85.00	4.70%	7.70亿	19.60%	61.10	否	带动 73.30；同步 92.00
6	电能综合服务 `BK1373`	南网储能 `600995`	前排跟风	82.30	9.20%	16.52亿	3.40%	92.30	否	带动 20.00；同步 81.90
6	电能综合服务 `BK1373`	广西能源 `600310`	前排跟风	78.70	3.10%	14.30亿	16.20%	49.10	否	带动 80.00；同步 86.90
6	电能综合服务 `BK1373`	山高环能 `000803`	杂毛	71.70	-1.70%	1.94亿	5.20%	8.80	否	带动 93.30；同步 46.20
6	电能综合服务 `BK1373`	广东建工 `002060`	杂毛	58.60	2.60%	1.17亿	2.10%	66.70	否	带动 80.00；同步 74.70
6	电能综合服务 `BK1373`	郴电国际 `600969`	杂毛	51.20	-2.00%	2.67亿	6.00%	3.90	否	带动 93.30；同步 50.70
7	酿酒概念 `BK0477`	酒鬼酒 `000799`	龙头	68.00	10.00%	12.83亿	8.90%	100.00	是	带动 10.50；同步 97.00；炸板惩罚 2.00
7	酿酒概念 `BK0477`	百润股份 `002568`	候选龙头	90.50	6.90%	7.67亿	5.20%	77.10	否	候选卡位；带动 34.20；同步 99.20
7	酿酒概念 `BK0477`	山西汾酒 `600809`	中军	84.80	1.70%	22.25亿	1.40%	47.40	否	带动 71.10；同步 98.60
7	酿酒概念 `BK0477`	五粮液 `000858`	中军	82.80	4.20%	50.28亿	1.60%	85.10	否	带动 57.90；同步 94.50
7	酿酒概念 `BK0477`	贵州茅台 `600519`	中军	82.10	3.90%	100.37亿	0.60%	94.90	否	带动 60.50；同步 94.10
7	酿酒概念 `BK0477`	舍得酒业 `600702`	前排跟风	86.40	4.40%	9.10亿	6.20%	61.50	否	带动 55.30；同步 91.50
7	酿酒概念 `BK0477`	金徽酒 `603919`	前排跟风	82.10	5.30%	5.45亿	5.20%	92.20	否	带动 44.70；同步 94.00
7	酿酒概念 `BK0477`	ST通葡 `600365`	杂毛	68.20	-1.80%	0.18亿	1.50%	50.00	否	带动 86.80；同步 7.60
7	酿酒概念 `BK0477`	*ST尼雅 `600084`	杂毛	67.50	-2.60%	0.22亿	0.40%	10.00	否	带动 86.80；同步 28.20
7	酿酒概念 `BK0477`	威龙股份 `603779`	杂毛	67.20	-10.00%	6.05亿	17.80%	0.00	否	带动 97.40；同步 55.10
8	水力发电 `BK1380`	韶能股份 `000601`	龙头	65.70	5.50%	17.77亿	20.30%	77.90	否	带动 77.80；同步 86.40
8	水力发电 `BK1380`	黔源电力 `002039`	候选龙头	78.40	9.20%	7.19亿	7.50%	95.20	否	候选卡位；带动 22.20；同步 92.60
8	水力发电 `BK1380`	长江电力 `600900`	中军	88.20	2.00%	58.88亿	0.90%	98.50	否	带动 100.00；同步 65.60
8	水力发电 `BK1380`	国投电力 `600886`	中军	74.00	3.60%	10.08亿	1.00%	87.30	否	带动 88.90；同步 62.90
8	水力发电 `BK1380`	川投能源 `600674`	中军	68.40	2.90%	10.72亿	1.40%	100.00	否	带动 100.00；同步 77.40
8	水力发电 `BK1380`	梅雁吉祥 `600868`	前排跟风	68.90	4.50%	6.01亿	9.00%	57.10	否	带动 77.80；同步 99.40
8	水力发电 `BK1380`	闽东电力 `000993`	前排跟风	67.10	3.50%	7.32亿	11.30%	88.60	否	带动 88.90；同步 94.10
8	水力发电 `BK1380`	桂冠电力 `600236`	杂毛	49.70	1.60%	4.96亿	0.50%	66.20	否	带动 100.00；同步 71.10
8	水力发电 `BK1380`	华能水电 `600025`	杂毛	45.50	2.90%	5.87亿	0.30%	94.10	否	带动 100.00；同步 79.70
8	水力发电 `BK1380`	湖南发展 `000722`	杂毛	26.00	4.70%	5.85亿	8.60%	64.70	否	带动 77.80；同步 82.20
9	社区团购 `BK0965`	步步高 `002251`	龙头	78.80	9.90%	15.77亿	15.60%	100.00	是	带动 5.40；同步 85.10
9	社区团购 `BK0965`	三江购物 `601116`	候选龙头	90.30	10.00%	3.16亿	4.60%	100.00	是	候选卡位；带动 5.40；同步 97.30
9	社区团购 `BK0965`	永辉超市 `601933`	中军	81.30	3.40%	10.95亿	3.30%	67.90	否	带动 45.90；同步 83.80
9	社区团购 `BK0965`	双汇发展 `000895`	中军	78.50	1.20%	3.50亿	0.40%	80.40	否	带动 70.30；同步 71.60
9	社区团购 `BK0965`	圣农发展 `002299`	中军	75.40	1.00%	1.54亿	0.70%	45.20	否	带动 70.30；同步 83.00
9	社区团购 `BK0965`	中百集团 `000759`	前排跟风	92.40	5.90%	8.92亿	22.50%	69.00	否	带动 21.60；同步 76.20
9	社区团购 `BK0965`	若羽臣 `003010`	前排跟风	87.70	4.50%	2.97亿	5.10%	62.80	否	带动 35.10；同步 96.00
9	社区团购 `BK0965`	南都物业 `603506`	杂毛	78.10	-3.10%	0.42亿	1.90%	4.40	否	带动 81.10；同步 9.50
9	社区团购 `BK0965`	宏辉果蔬 `603336`	杂毛	75.10	-6.70%	3.03亿	5.00%	11.40	否	带动 97.30；同步 27.70
9	社区团购 `BK0965`	华斯股份 `002494`	杂毛	74.90	-2.40%	0.65亿	4.20%	20.00	否	带动 81.10；同步 30.60
10	超跌股 `BK1671`	*ST易录 `300212`	龙头	64.20	13.90%	6.07亿	8.40%	82.20	否	带动 6.40；同步 56.80
10	超跌股 `BK1671`	万科Ａ `000002`	候选龙头	90.20	7.30%	16.13亿	4.70%	71.00	否	候选卡位；带动 21.30；同步 84.00
10	超跌股 `BK1671`	中宠股份 `002891`	中军	81.50	1.20%	2.77亿	2.90%	63.20	否	带动 51.10；同步 42.40
10	超跌股 `BK1671`	乖宝宠物 `301498`	中军	80.70	0.90%	2.77亿	3.50%	33.90	否	带动 53.20；同步 78.00
10	超跌股 `BK1671`	ST南都 `300068`	中军	80.50	0.50%	2.72亿	7.10%	29.60	否	带动 55.30；同步 81.60
10	超跌股 `BK1671`	一致魔芋 `920273`	前排跟风	84.80	12.50%	1.25亿	9.10%	67.40	否	带动 6.40；同步 58.50
10	超跌股 `BK1671`	锦波生物 `920982`	前排跟风	81.80	7.10%	2.74亿	3.10%	74.80	否	带动 21.30；同步 75.80
10	超跌股 `BK1671`	退市观典 `688287`	杂毛	74.80	-5.40%	0.03亿	2.10%	33.30	否	带动 72.30；同步 69.70
10	超跌股 `BK1671`	联迪信息 `920790`	杂毛	73.50	-3.10%	0.26亿	2.50%	11.10	否	带动 72.30；同步 54.70
10	超跌股 `BK1671`	*ST清越 `688496`	杂毛	68.00	-9.30%	0.17亿	7.30%	10.00	否	带动 80.90；同步 75.70
11	百货 `BK1551`	东百集团 `600693`	龙头	80.90	10.00%	8.11亿	9.60%	100.00	是	带动 25.00；同步 94.80
11	百货 `BK1551`	国芳集团 `601086`	候选龙头	88.90	10.00%	2.56亿	4.60%	100.00	是	候选卡位；带动 25.00；同步 97.40
11	百货 `BK1551`	供销大集 `000564`	中军	77.10	2.40%	9.49亿	3.60%	63.60	否	带动 80.00；同步 69.20
11	百货 `BK1551`	王府井 `600859`	中军	75.40	4.90%	4.33亿	3.40%	63.70	否	带动 45.00；同步 99.00
11	百货 `BK1551`	友阿股份 `002277`	中军	74.40	-4.80%	4.06亿	4.10%	0.00	否	带动 100.00；同步 35.10
11	百货 `BK1551`	宁波中百 `600857`	前排跟风	89.60	10.00%	4.16亿	12.20%	100.00	是	带动 25.00；同步 92.50；炸板惩罚 2.00
11	百货 `BK1551`	中央商场 `600280`	前排跟风	78.20	10.00%	1.55亿	4.40%	100.00	是	带动 25.00；同步 98.80
11	百货 `BK1551`	中兴商业 `000715`	杂毛	57.60	1.80%	0.61亿	2.40%	54.50	否	带动 85.00；同步 77.10

2. 回测部分

回测部分回答的是：历史上类似信号是否真的有分层。它不关心底层实现细节，只保留公开报告需要的样本覆盖、收益、胜率和可交易性。

2.1 样本范围

板块信号样本：2026-04-01 至 2026-05-29，共 39 个交易日。
个股角色样本：2026-04-17 至 2026-05-29，共 26 个交易日，角色记录 72666 条。
交易模拟：T 日收盘出信号，T+1 开盘买入，分别观察 T+1/T+3/T+5 收盘收益；收益扣除买卖合计 0.30% 粗略成本。
买入可行性：次日一字封死不可买会剔除出“可执行收益”口径，高开和低开风险单独统计。

2.2 板块信号有效性

分组	T+1样本	T+1均值	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
Top3	114	0.84%	67.54%	114	2.79%	72.81%	114	4.12%	68.42%
Top5	190	0.64%	61.58%	190	2.55%	70.53%	190	3.64%	68.95%
Top15	570	0.59%	62.28%	570	2.10%	70.00%	570	3.19%	68.07%
非前排	10090	0.24%	55.59%	10090	0.59%	53.65%	10090	0.82%	52.36%
全部	10660	0.26%	55.95%	10660	0.67%	54.52%	10660	0.95%	53.20%

解释：如果 Top3/Top5 长期不能跑赢“全部”或“非前排”，说明板块排序公式需要复查；如果只在 T+1 强但 T+3/T+5 快速衰减，说明更适合短线观察而不是持有。

2.3 个股角色分层

个股层验证的是：龙头、候选龙头、中军、前排跟风、杂毛是否真的有收益和风险差异。下面是“次日可执行”口径，即剔除次日一字封死买不到的样本。

角色	T+1样本	T+1均值	T+1中位数	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
龙头	7891	-0.15%	-0.39%	45.28%	7463	0.40%	46.43%	6853	0.10%	43.78%
候选龙头	6773	0.07%	-0.33%	44.93%	6408	0.24%	43.70%	5896	0.24%	43.27%
中军	20220	-0.08%	-0.41%	43.80%	19167	-0.02%	41.14%	17698	0.12%	41.43%
前排跟风	16984	0.08%	-0.36%	45.22%	16099	0.25%	42.77%	14827	0.34%	42.65%
杂毛	18717	-0.28%	-0.44%	41.28%	17737	-0.71%	35.53%	16366	-1.26%	34.02%

2.4 可交易性

如果一个角色历史收益好，但次日经常一字封死买不到，实盘参考价值会打折。高开透支也单独标记，避免把追高风险混进普通样本。

角色	信号数	可执行数	一字不可买	不可买占比	高开>=7%	高开占比	低开<=-3%
龙头	8070	7891	179	2.22%	1090	13.51%	1630
候选龙头	6828	6773	55	0.81%	652	9.55%	1303
中军	20319	20220	99	0.49%	1239	6.10%	3021
前排跟风	17061	16984	77	0.45%	1416	8.30%	3255
杂毛	18766	18717	49	0.26%	631	3.36%	2836

2.5 策略模拟

策略模拟不是自动交易系统，只是把几条可解释规则拿出来看历史表现。所有策略都按 T 日收盘信号、T+1 开盘买入、持有到 T+1/T+3/T+5 收盘计算。

策略	T+1样本	T+1均值	T+1胜率	T+3样本	T+3均值	T+3胜率	T+5样本	T+5均值	T+5胜率
A-前三板块龙头/候选	130	0.16%	46.15%	121	0.71%	52.07%	111	1.50%	52.25%
B-前五板块中军	309	0.39%	47.90%	282	0.46%	48.23%	256	0.61%	51.95%
C-候选龙头卡位	103	-0.46%	37.86%	96	0.79%	48.96%	90	1.19%	52.22%
D-前十五核心角色	1296	0.31%	49.15%	1190	1.06%	51.60%	1079	1.17%	50.70%
E-杂毛负样本	18717	-0.28%	41.28%	17737	-0.71%	35.53%	16366	-1.26%	34.02%

2.6 风险分布

策略	T+3样本	T+3最大盈利	T+3最大亏损	T+3 25分位	T+3 75分位	平均持有期最大冲高	平均持有期最大回撤
A-前三板块龙头/候选	121	43.48%	-30.60%	-4.88%	4.47%	8.75%	-6.30%
B-前五板块中军	282	31.23%	-34.54%	-4.72%	5.42%	7.37%	-5.71%
C-候选龙头卡位	96	43.48%	-30.60%	-4.42%	4.63%	8.23%	-6.07%
D-前十五核心角色	1190	41.11%	-34.54%	-4.60%	5.76%	7.75%	-5.48%
E-杂毛负样本	17737	65.02%	-36.28%	-3.90%	1.63%	4.29%	-4.11%

2.7 回测结论

板块 Top3 的 T+3 均值相对全样本差额为 2.13 个百分点，这是判断排序是否有效的第一观察值。
如果“杂毛负样本”的收益和回撤没有明显劣于核心角色，说明 NoiseScore 仍需要继续校准。
如果核心角色收益不错但不可买比例很高，说明报告应更多给“观察清单”，少给“次日直接买入”表达。
当前建议仍按盘后复盘辅助定位，不做自动下单，也不根据单次小样本结果重写公式。

3. 次日建议

基于 2026-05-29 收盘信号，下面是 2026-06-01 的盘前观察清单。
这不是自动交易指令；它的用法是盘前缩小观察范围，盘中再结合竞价、开盘承接、板块联动和大盘环境确认。
本系统的主线是龙头研究：龙头的好买点往往出现在不舒服的位置，舒服的低吸通常也意味着弹性和辨识度下降。因此建议分层更偏向“先确认地位，再等可执行买点”，而不是直接追求看起来舒服的价格。

优先观察

步步高 002251（龙头，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/45.28%；T+3 均值/胜率 0.40%/46.43%；可买占比 97.78%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7463，胜率 46.43%，均值 0.40%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

晋控电力 000767（龙头，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/45.28%；T+3 均值/胜率 0.40%/46.43%；可买占比 97.78%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7463，胜率 46.43%，均值 0.40%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

中国中免 601888（龙头，旅游零售Ⅲ BK1549，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/45.28%；T+3 均值/胜率 0.40%/46.43%；可买占比 97.78%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 77.20；Persistence 70.00；Effect 57.40。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7463，胜率 46.43%，均值 0.40%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

视觉中国 000681（龙头，图片媒体 BK1297，板块第 5）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/45.28%；T+3 均值/胜率 0.40%/46.43%；可买占比 97.78%。
入选原因：板块合并排名前五；StateScore 75.60；Persistence 72.40；Effect 53.00。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7463，胜率 46.43%，均值 0.40%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

谨慎参与

三江购物 601116（候选龙头，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.07%/44.93%；T+3 均值/胜率 0.24%/43.70%；可买占比 99.19%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 6408，胜率 43.70%，均值 0.24%。

中百集团 000759（前排跟风，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

红旗连锁 002697（前排跟风，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

家家悦 603708（前排跟风，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

华能蒙电 600863（前排跟风，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

宝新能源 000690（前排跟风，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

华能国际 600011（前排跟风，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.08%/45.22%；T+3 均值/胜率 0.25%/42.77%；可买占比 99.55%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 16099，胜率 42.77%，均值 0.25%。

珠免集团 600185（候选龙头，旅游零售Ⅲ BK1549，板块第 3）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.07%/44.93%；T+3 均值/胜率 0.24%/43.70%；可买占比 99.19%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 77.20；Persistence 70.00；Effect 57.40。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 6408，胜率 43.70%，均值 0.24%。

广安爱众 600979（龙头，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.15%/45.28%；T+3 均值/胜率 0.40%/46.43%；可买占比 97.78%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 7463，胜率 46.43%，均值 0.40%；龙头买点往往不舒服，重点看分歧承接和板块同步，不以舒适低吸作为唯一标准。

涪陵电力 600452（候选龙头，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 0.07%/44.93%；T+3 均值/胜率 0.24%/43.70%；可买占比 99.19%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 6408，胜率 43.70%，均值 0.24%。

不建议追

永辉超市 601933（中军，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

XD国光连 605188（中军，超市 BK1552，板块第 1）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 85.60；Persistence 83.70；Effect 80.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

大唐发电 601991（中军，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

华电能源 600726（中军，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

华电辽能 600396（中军，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

粤电力Ｂ 200539（杂毛，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.28%/41.28%；T+3 均值/胜率 -0.71%/35.53%；可买占比 99.74%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17737，胜率 35.53%，均值 -0.71%。

淮河能源 600575（杂毛，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.28%/41.28%；T+3 均值/胜率 -0.71%/35.53%；可买占比 99.74%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17737，胜率 35.53%，均值 -0.71%。

穗恒运Ａ 000531（杂毛，火力发电 BK1377，板块第 2）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.28%/41.28%；T+3 均值/胜率 -0.71%/35.53%；可买占比 99.74%。
入选原因：板块合并排名前三；StateScore 83.80；Persistence 95.80；Effect 74.50。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17737，胜率 35.53%，均值 -0.71%。

电投绿能 000875（中军，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

湖北能源 000883（中军，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.08%/43.80%；T+3 均值/胜率 -0.02%/41.14%；可买占比 99.51%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 19167，胜率 41.14%，均值 -0.02%。

山高环能 000803（杂毛，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.28%/41.28%；T+3 均值/胜率 -0.71%/35.53%；可买占比 99.74%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17737，胜率 35.53%，均值 -0.71%。

广东建工 002060（杂毛，电能综合服务 BK1373，板块第 6）

回测依据：T+1 均值/胜率 -0.28%/41.28%；T+3 均值/胜率 -0.71%/35.53%；可买占比 99.74%。
入选原因：板块仍在前十五观察池；StateScore 75.20；Persistence 81.90；Effect 67.30。
盘前处理：同角色可执行 T+3 样本 17737，胜率 35.53%，均值 -0.71%。

盘前使用规则：优先观察不等于开盘追；如果集合竞价直接一字封死、开盘高开过大或板块没有同步强化，宁可放弃。谨慎参与只适合等待确认，不建议用作第一优先级。

joinquant：

2026-06-01 多信号候选版本对比回测报告

更新 2026/06/01 11:06

2026-05-29 factor-v1.1 思想因子候选回测报告

更新 2026/05/31 14:06